FP1級 2019年1月 応用編 問55
Aさん（40歳）は、将来に向けた資産形成のため、上場株式と投資信託への投資を行うことを検討しており、X社株式およびYファンド・Zファンドに興味を持っている。また、投資信託への投資については、「つみたてNISA」を利用してみたいと考えている。
そこで、Aさんは、ファイナンシャル・プランナーのMさんに相談することにした。X社の財務データ等は、以下のとおりである。
〈X社の財務データ〉（単位：百万円）
〈Yファンド・Zファンドの実績収益率・標準偏差・相関係数〉
そこで、Aさんは、ファイナンシャル・プランナーのMさんに相談することにした。X社の財務データ等は、以下のとおりである。
〈X社の財務データ〉（単位：百万円）
〈Yファンド・Zファンドの実績収益率・標準偏差・相関係数〉
- 上記以外の条件は考慮せず、各問に従うこと。
問55
《設例》の〈X社の財務データ〉に基づいて、①X社の2024年3月期の自己資本当期純利益率と②X社の2024年3月期のインタレスト・カバレッジ・レシオを、それぞれ求めなさい。〔計算過程〕を示し、〈答〉は表示単位の小数点以下第3位を四捨五入し、小数点以下第2位までを解答すること。なお、自己資本当期純利益率の計算にあたって、自己資本は2023年3月期と2024年3月期の平均を用いること。| ①％ |
| ②倍 |
正解
| ① 5.45（％） (51,000百万円－700百万円－3,000百万円)＋(52,000百万円－800百万円－3,000百万円)2 ＝47,750百万円 2,600百万円47,750百万円×100＝5.45％（小数点以下第3位四捨五入） |
| ② 12.17（倍） 7,000百万円＋100百万円＋200百万円600百万円＝12.17倍（小数点以下第3位四捨五入）
|
分野
科目：C.金融資産運用細目：5.株式投資
解説
〔①について〕
自己資本当期純利益率は「当期純利益÷自己資本×100」で求めます。自己資本の額は、純資産の額から「新株予約権」と「非支配株主持分」の2つを除いた額で、設問の指定どおり2023年と2024年の平均を使います。
2023年の自己資本 51,000－700－3,000＝47,300
2024年の自己資本 52,000－800－3,000＝48,200
2期の平均額 47,300＋48,2002＝47,750
2024年3月期の当期純利益は2,600なので、
2,600÷47,750×100＝5.445…％
（小数点以下第3位四捨五入）5.45％
よって、正解は5.45(％)となります。
〔②について〕
インタレスト・カバレッジ・レシオは、借入金などの利息の支払い能力を評価するための指標で、事業利益が金融費用（支払利息・割引料）の何倍であるかを以下の算式で求めます。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)＝事業利益÷金融費用
事業利益は、本業の収益である営業利益に金融収益を足した額です。金融収益とは、営業外利益のうち受取利息・受取配当金・その他投資利益等の合計です。
2024年3月期の事業利益は「7,000＋100＋200＝7,300」、金融費用（支払利息のみ）は600なので、インタレスト・カバレッジ・レシオは、
7,300÷600＝12.166…倍
（小数点以下第3位四捨五入）12.17倍
よって、正解は12.17(倍)となります。
自己資本当期純利益率は「当期純利益÷自己資本×100」で求めます。自己資本の額は、純資産の額から「新株予約権」と「非支配株主持分」の2つを除いた額で、設問の指定どおり2023年と2024年の平均を使います。
2023年の自己資本 51,000－700－3,000＝47,300
2024年の自己資本 52,000－800－3,000＝48,200
2期の平均額 47,300＋48,2002＝47,750
2024年3月期の当期純利益は2,600なので、
2,600÷47,750×100＝5.445…％
（小数点以下第3位四捨五入）5.45％
よって、正解は5.45(％)となります。
〔②について〕
インタレスト・カバレッジ・レシオは、借入金などの利息の支払い能力を評価するための指標で、事業利益が金融費用（支払利息・割引料）の何倍であるかを以下の算式で求めます。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)＝事業利益÷金融費用
事業利益は、本業の収益である営業利益に金融収益を足した額です。金融収益とは、営業外利益のうち受取利息・受取配当金・その他投資利益等の合計です。
2024年3月期の事業利益は「7,000＋100＋200＝7,300」、金融費用（支払利息のみ）は600なので、インタレスト・カバレッジ・レシオは、
7,300÷600＝12.166…倍
（小数点以下第3位四捨五入）12.17倍
よって、正解は12.17(倍)となります。
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