FP1級 2021年5月 応用編 問55
Aさん（50歳）は、余裕資金を利用し、上場株式への投資を行いたいと考え、2024年5月に証券会社で特定口座（源泉徴収選択口座、株式数比例配分方式）を開設した。Aさんは、同業種のX社とY社に興味を持っており、両社の財務データ等を参考にして投資判断を行いたいと考えている。
そこで、Aさんは、ファイナンシャル・プランナーのMさんに相談することにした。
〈X社とY社の財務データ〉（単位：百万円）
〈X社とY社の株式に関するデータ〉
そこで、Aさんは、ファイナンシャル・プランナーのMさんに相談することにした。
〈X社とY社の財務データ〉（単位：百万円）
- X社
- 株価6,200円、発行済株式総数300百万株、配当金総額31,500百万円
- Y社
- 株価3,500円、発行済株式総数125百万株、配当金総額3,000百万円
- 上記以外の条件は考慮せず、各問に従うこと。
問55
《設例》の〈X社とY社の財務データ〉に基づき、①X社の使用総資本事業利益率と②Y社のインタレスト・カバレッジ・レシオを、それぞれ求めなさい。〔計算過程〕を示し、〈答〉は表示単位の小数点以下第3位を四捨五入し、小数点以下第2位までを解答すること。| ①％ |
| ②倍 |
正解
| ① 20.09（％） 125,500百万円＋2,800百万円＋27,000百万円773,000百万円×100＝20.09％（小数点以下第3位四捨五入） |
| ② 81.67（倍） 23,300百万円＋500百万円＋700百万円300百万円＝81.67倍（小数点以下第3位四捨五入）
|
分野
科目：C.金融資産運用細目：5.株式投資
解説
〔①について〕
使用総資本事業利益率は「事業利益÷総資本×100」で求めます。事業利益は、本業の収益である営業利益に金融収益を足した額です。金融収益とは、営業外利益のうち受取利息・受取配当金・その他投資利益等の合計です。
X社の事業利益は「125,500＋2,800＋27,000＝155,300」、総資本（＝総資産）は773,000なので、使用総資本事業利益率は、
155,300÷773,000×100＝20.090…％
（小数点以下第3位四捨五入）20.09％
よって、正解は20.09(％)です。
〔②について〕
インタレスト・カバレッジ・レシオは、借入金などの利息の支払い能力を評価するための指標で、事業利益が金融費用（支払利息・割引料）の何倍であるかを以下の算式で求めます。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)＝事業利益÷金融費用
前述の説明と重複しますが、事業利益は、本業の収益である営業利益に金融収益を足した額です。金融収益とは、営業外利益のうち受取利息・受取配当金・その他投資利益等の合計です。
Y社の事業利益は「23,300＋500＋700＝24,500」、金融費用（支払利息のみ）は300なので、インタレスト・カバレッジ・レシオは、
24,500÷300＝81.666…倍
（小数点以下第3位四捨五入）81.67倍
よって、正解は81.67倍です。
使用総資本事業利益率は「事業利益÷総資本×100」で求めます。事業利益は、本業の収益である営業利益に金融収益を足した額です。金融収益とは、営業外利益のうち受取利息・受取配当金・その他投資利益等の合計です。
X社の事業利益は「125,500＋2,800＋27,000＝155,300」、総資本（＝総資産）は773,000なので、使用総資本事業利益率は、
155,300÷773,000×100＝20.090…％
（小数点以下第3位四捨五入）20.09％
よって、正解は20.09(％)です。
〔②について〕
インタレスト・カバレッジ・レシオは、借入金などの利息の支払い能力を評価するための指標で、事業利益が金融費用（支払利息・割引料）の何倍であるかを以下の算式で求めます。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)＝事業利益÷金融費用
前述の説明と重複しますが、事業利益は、本業の収益である営業利益に金融収益を足した額です。金融収益とは、営業外利益のうち受取利息・受取配当金・その他投資利益等の合計です。
Y社の事業利益は「23,300＋500＋700＝24,500」、金融費用（支払利息のみ）は300なので、インタレスト・カバレッジ・レシオは、
24,500÷300＝81.666…倍
（小数点以下第3位四捨五入）81.67倍
よって、正解は81.67倍です。
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