FP1級 2022年9月　応用編 問55

【この問題にはが用意されています。読んでから回答してください。】
　Aさん（35歳）は、資産形成のために投資信託Yと投資信託Zについて長期保有するつもりで投資しており、さらに余裕資金を活用して上場株式への投資を検討している。
　Aさんは、東京証券取引所に上場している同業種のW社とX社について、〈W社とX社の財務データ〉を参考にして投資判断を行うつもりであるが、上場株式への投資にあたり、株式取引の基本的な仕組みを確認しておきたいと思っている。
　また、保有している投資信託について、〈直近1年間の投資信託Yと投資信託Zに関するデータ〉によるパフォーマンス評価を知りたいと思っている。なお、Aさんが保有する投資信託は、いずれも日経平均株価をベンチマークとするアクティブ運用の投資信託である。
　そこで、Aさんは、ファイナンシャル・プランナーのMさんに相談することにした。

〈W社とX社の財務データ〉（単位：百万円）
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〈直近1年間の投資信託Yと投資信託Zに関するデータ〉
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  • 投資信託Yおよび投資信託Zは、日経平均株価をベンチマークとするアクティブ運用の投資信託である。
  • 上記以外の条件は考慮せず、各問に従うこと。

問55

《設例》の〈W社とX社の財務データ〉に基づいて、次の①および②に答えなさい。〔計算過程〕を示し、〈答〉は表示単位の小数点以下第3位を四捨五入し、小数点以下第2位までを解答すること。

  1. W社の自己資本当期純利益率はいくらか。
  2. X社の使用総資本事業利益率はいくらか。
①％
②％

正解　

① 7.29（％）
90,000百万円1,300,000百万円－1,500百万円－63,500百万円×100
＝7.29％（小数点以下第3位四捨五入）
② 2.26（％）
105,000百万円＋1,500百万円＋1,000百万円4,750,000百万円×100
＝2.26％（小数点以下第3位四捨五入）

分野

科目：C.金融資産運用
細目：5.株式投資

解説

〔①について〕
自己資本当期純利益率は「当期純利益÷自己資本×100」で求めます。W社の当期純利益の額は90,000、自己資本の額は、純資産の額から「新株予約権」と「非支配株主持分」の2つを除いた「1,300,000－1,500－63,500＝1,235,000」なので、自己資本当期純利益率は、

　90,000÷1,235,000×100＝7.287…％
（小数点以下第3位四捨五入）7.29％

よって、正解は7.29(％)となります。

〔①について〕
使用総資本事業利益率は「事業利益÷総資本×100」で求めます。事業利益は、本業の収益である営業利益に金融収益を足した額です。金融収益とは、営業外利益のうち受取利息・受取配当金・その他投資利益等の合計です。

X社の事業利益は「105,000＋1,500＋1,000＝107,500」、総資本（＝総資産）は4,750,000なので、使用総資本事業利益率は、

　107,500÷4,750,000×100＝2.263…％
（小数点以下第3位四捨五入）2.26％

よって、正解は2.26(％)です。
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